포커스 코퍼레이션

FOCUS NEWSLETTER 2025년 01월 23일

2025 / 01 / 22 [오후 12:58:23]

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1. PULP

[아시아] 2024년 4분기 한국에서 BHK 가격은 하락했으며, BSK 가격은 안정세를 유지했다.

2024년 4분기 한국 시장에서는 BHK 펄프 가격이 하락한 반면, BSK 펄프 가격은 상승했다. 재활용 컨테이너보드 가격은 하락했고, 고급지 가격은 안정세를 보였다. 캐나다와 핀란드에서의 BSK 공급 우려로 BSK 가격은 8월부터 안정세를 유지했으며, NBSK와 Radiata pine 펄프 공급업체들은 10월에 가격 인상을 추진했다. 2024년 11월과 12월 동안 BSK 가격은 안정적이었고, 공급업체들은 1월 주문에 대해 톤당 10달러 인상을 제안하고 있다. 한국 제지업체들은 BSK와 BHK 가격 차이 확대에 따라 BSK 펄프 구매를 줄이려고 노력하고 있다.

BHK 가격은 3분기부터 하락 추세를 보였고, 한국 구매자들은 10월과 11월에 가격을 인하하는 데 성공했다. 남미 공급업체들은 아시아로 수출되는 BHK 가격을 톤당 20달러 인상한다고 발표했으며, 한국 구매자들은 중국의 반응을 주시하고 있다. UKP 펄프는 한국과 중국 시장에서 수요가 부진했으며, 가격은 10월에 톤당 20달러 하락한 후 안정세를 유지했다.

[남미] 브라질 BEK 구매자들, 가격 바닥 신호에 따라 구매 확대; 라틴 아메리카 공급업체들 가격 인상 예고

브라질의 BEK 펄프 구매자들은 2024년 하반기 글로벌 시장 가격 하락에 따라 12월에 구매를 가속화했으며, 가격은 4월 이후 최저 수준에 도달한 것으로 나타났다. 이에 따라 라틴 아메리카의 BEK 공급업체들은 2024년 마지막 날 가격 인상을 발표하고, 1월 판매부터 적용하기로 했다. 주요 기업들은 아시아에서 톤당 20달러, 북미와 유럽에서 톤당 100달러를 인상한다고 알렸다.

브라질 12월 BEK 가격은 톤당 720-1,060달러로 전년 동기 대비 10.8% 상승했으며, 현지 통화로는 톤당 4,185 헤알이었다. 그러나 브라질 헤알화의 급격한 평가절하로 인해 가격 하락의 영향이 상쇄되었으며, 현지 구매자들은 외부 시장의 가격 변동을 예의주시하고 있다.

현지 수요는 예상보다 강하게 나타났으며, 특히 화장지 수요가 급증하여 일부 화장지 공장은 가격 조정을 고려하고 있으며, 원자재 구매를 미리 대비하고 있다. 라틴 아메리카의 다른 국가들에서는 12월 CIF 가격이 톤당 600-620달러였으며, 물류비가 높은 가격을 지지하고 있다고 보고되었다

2. GRAPHIC

[북미] 북미 CFS 제지업체들, 2월 가격 5% 인상 발표, 시장 재균형 예상

북미의 주요 CFS 생산업체인 Sappi, Billerud, ND Paper는 2월부터 웹 제품의 가격을 5% 인상한다고 발표했다. Sappi는 1월 9일, Billerud는 1월 10일, ND Paper는 1월 14일에 각각 가격 인상을 발표했으며, 이들은 북미 CFS 수요의 약 65%를 차지하는 주요 생산업체들이다. 업계에서는 이번 가격 인상이 CFS 제지 공장의 가동률을 높이고, 변동하는 원자재 비용 속에서도 생산업체들의 수익성을 유지하는 데 도움이 될 것으로 보고 있다. 또한, CFS 수요는 2024년에 반등할 것으로 예상되며, Sappi는 Somerset 공장의 기계 전환으로 생산 능력을 축소하여 시장을 타이트하게 만들고 있다. 해외 수입은 북미 CFS 수요의 약 35%를 차지하며, 미국 정부의 세금 부과가 CFS 종이에는 영향을 미치지 않지만, 코팅 기계 시장에는 영향을 미칠 수 있다.

3. PACKAGE

[북미] 박스보드 가격 안정세, 트럼프 행정부 하에서 동향 변화 예상

북미 박스보드 가격은 이번 달 변동 없이 유지되었고, 가격과 수요 모두 "현상 유지" 상태로 보고됐다. 12월은 예상보다 강한 성과를 보였으며, 일부는 1월에도 강세를 보였고, 일부는 다소 느려졌다고 전했다. 전체적으로 2023년보다 더 강한 겨울 시즌이 예상되며, 코팅 재활용 박스보드(CRB)와 비코팅 재활용 박스보드(URB)는 소폭 개선을 보였다. CUK(coated unbleached kraft)는 1월 초 비수기 상태였으며, 2024년 음료 시즌에 대한 기대가 커지고 있다. SBS 컵스톡 가격은 강세를 지속하며, SBS 폴딩 카톤은 여전히 가격 경쟁 상태로 가격은 변동 없이 유지됐다. 폴딩 박스보드(FBB)는 미국 시장에서 성장 가능성이 예상된다.

4. GENERAL

[북미] 세금 우려가 다가온다

트럼프 행정부가 위협한 캐나다 수입품에 대한 25% 세금 부과 가능성에 대해 구매자와 판매자들이 우려하고 있다. 대부분은 세금이 실제로 시행될 가능성은 낮다고 보지만, 만약 부과된다면 캐나다 제지 공장들의 비용이 크게 증가하고, 제지 업체들은 이를 보충하기 위해 가격을 대폭 인상할 것으로 예상된다.

[유럽] 2024년 유럽의 M&A(인수합병) 활동은 여전히 강세를 보이고 있다.

2024년 제지 및 보드 시장에서 인수합병(M&A) 활동은 활발히 진행되었으며, 주요 거래들이 시장 통합을 촉진했다. 가장 큰 거래는 Smurfit Kappa와 WestRock의 합병, 그리고 International Paper의 DS Smith 인수였다. 또한, Saica는 폴란드에서 Schumacher 자산을 인수했고, Mondi는 Schumacher의 다른 자산을 6억 3,400만 유로에 인수했다. Sofidel은 Clearwater Paper의 미국 티슈 사업을 10억 6,000만 달러에 인수했다.

2024년에는 Fedrigoni가 특수지 시장을 확장했으며, Antalis는 여러 포장 사업체를 인수했다. 파산한 Inapa의 자산은 Japan Pulp&Paper에 의해 인수되어 Ovol로 재브랜딩되었다.

Fastmarkets의 분석에 따르면, 2025년에도 포장 제지 부문에서 M&A 활동이 계속될 것으로 예상되며, 비통합 업체들이 생존을 위해 M&A를 적극적으로 활용할 가능성이 크다고 한다.

[유럽] 러시아, 펄프 및 제지 수출업체의 운송비에 대한 국가 지원 증가 승인

러시아의 펄프, 제지 및 보드 생산업체들은 2025년부터 해외로 제품을 운송하는 비용의 최대 60%를 보상받을 수 있으며, 단 "비우호 국가" 목록에 포함된 국가로의 수출은 제외된다. 이는 제재로 타격을 받은 러시아가 아시아로 물량을 확대하며 대체 시장을 찾기 위한 조치다. 2024년 연방 예산은 물류 수출 보조금으로 177억 루블을 할당했는데, 이 중 30%는 산림 제품 수출업체를 위한 것이다. 2023년 중국으로의 펄프 및 제지 수출은 약 25% 증가했으며, 펄프 수출은 140% 증가했다. 각 기업은 최대 2억 루블(190만 달러)까지 보상받을 수 있다.