1. PULP

[아시아] 인도네시아 공급 부족과 재고 증가 속에서 남미산 BHK 가격이 상승하자 중국 바이어들이 반발하고 있다.

춘절 이후 중국 바이어들은 남미산 BHK 펄프 2월 가격 인상(톤당 10달러)을 수용했으며, 이는 인도네시아 공급 차질과 3월 추가 인상(톤당 20달러) 예고의 영향이 컸다. APRIL의 감산과 APP의 증설 지연도 공급 불안 요인으로 작용하고 있다.

그러나 남미산 BHK 가격은 2025년 8월 이후 톤당 100달러 상승한 반면, 종이·판지 가격은 정체돼 있어 최종 수요처들의 반발이 커지고 있다. 일부는 3월 추가 인상 시 구매 중단도 검토하고 있다.

한편 연휴 동안 중국 주요 항만의 펄프 재고가 9% 이상 증가해 공급 과잉 우려도 제기되고 있으며, 바이어들은 상하이 펄프 위크에서 가격 인하를 요구할 계획이다.

 

[남미]  Suzano가 3월부터 BEK 펄프의 글로벌 가격 인상을 발표했다

Suzano는 인도네시아 산림 허가 취소 등으로 인한 공급 부족과 시장 펀더멘털 변화에 따라 3월 1일부터 BEK 펄프 가격을 아시아에서는 톤당 20달러, 유럽과 북미에서는 톤당 50달러 인상하기로 했으며, 올해에는 신규 시장 펄프 공급도 제한적일 것으로 전망했다.

 

[남미]  Eldorado가 BEK 펄프의 새로운 글로벌 가격 인상을 발표했다

브라질 BEK 펄프 생산업체 Eldorado는 3월 판매분에 대해 중국 및 아시아는 톤당 20달러, 유럽과 북미는 톤당 50달러 인상하기로 했으며, 유럽과 북미의 신규 리스트 가격을 각각 톤당 1,330달러와 1,580달러로 설정했다.

 

2. GRAPHIC

[북미] 북미의 UFS 생산업체들이 제한된 생산능력 속에서 물량 배정을 시행하는 한편, 가격 인상을 추진하고 있다.

북미 UFS 제지업체들은 최근 공장 폐쇄, 설비 전환, 정기 보수 및 관세로 인한 수입 감소 등을 이유로 2월부터 공급 물량을 제한하고 있다. 업체들은 기존 계약 고객 위주로 판매하며 신규 주문을 제한하거나 선별 수주하는 등 사실상 공급을 조절하고 있으며, 타이트한 수급은 여름까지 이어질 가능성이 제기된다. Sylvamo는 계약 종료와 공장 가동 중단 영향으로 2026년 판매량이 약 5만5천 톤 감소할 것으로 예상했다.

동시에 공급 감소와 비용 상승을 근거로 1분기 가격 인상도 추진 중이다. 인상 폭은 컷사이즈 톤당 40~60달러, 오프셋지는 60~80달러 수준이며, 시행 시점은 2~4월로 업체별로 다르다. 일부 구매자는 이미 5~10% 인상을 적용받았으나, 수요 정체로 인해 인상이 지속되기 어려울 것이라는 회의적 시각도 존재한다. 2월 1일 기준 북미 UFS 가격은 전월 대비 보합으로 평가됐다.

 

[북미] 북미에서 생산능력 감소와 수요 둔화 속에 2월 코팅지 가격은 안정세를 유지했다.

2월 북미 코팅지(CFS·CM) 가격은 수요 둔화와 일부 설비 감축에도 불구하고 전월 대비 보합을 유지했다. Sappi의 설비 전환과 운영 차질, 미국의 높은 관세로 공급은 다소 타이트 해졌지만, 구매자들은 물량 확보에 큰 어려움이 없다고 전했다.

시장에서는 당장 가격 인상 움직임은 없으며, 일부는 오히려 가격 하락 가능성도 언급하고 있다. 4월이 인상 시도 시점으로 거론되지만, 북미 내 과잉 생산능력으로 인해 지속적인 인상은 쉽지 않을 것이라는 전망이 나온다.

 

[북미] 북미에서 3월에 신문용지와 고백색지 가격이 인상될 전망이며, Thunder Bay 공장은 생산을 중단했다.

북미 신문용지와 무도공 기계지(UM) 고백색지 가격은 2월에는 보합을 유지했으나, 3월 1일부터 톤당 50달러(캐나다는 70달러) 인상이 예정되어 있다. 공급 축소와 비용 상승, 특히 Thunder Bay 공장 가동 중단으로 수급이 더욱 타이트해질 전망이며, 일부 인쇄업체들은 신문용지와 고백색지 확보에 어려움을 겪고 있다. 다만 일부 고객들은 높은 인상폭에 반발하고 있어, 가격 인상이 시장에서 완전히 정착 될지는 지켜봐야 한다는 의견도 나온다.

 

[북미] 아시아산 인쇄용지 수입품은 여전히 압박을 받고 있다.

USMCA (Mexico-United States-Canada Free Trade Agreement) 재협상 불확실성과 아시아 제품에 대한 높은 관세로 인해 멕시코 내 아시아산 종이 수입이 계속 압박을 받고 있다. 미국과 유럽은 관세 면제로 멕시코의 주요 공급국 지위를 유지하는 반면, 중국은 15~35% 관세를 부담하고 있다.

일부 아시아 업체들은 원가 절감을 시도하고 있으나, 시장 환경 악화로 멕시코 사업을 중단하고 올해 1분기 중 철수할 가능성도 제기되고 있다.

 

[남미] 수급 균형으로 멕시코의 수입 종이 가격은 안정세를 유지하고 있다.

2026년 1~2월 멕시코의 수입 그래픽용지 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다. 계절적 요인으로 수요는 다소 둔화됐지만, 예상보다 양호한 수준을 보이며 가격 변동은 크지 않았다. 다만 전년 대비로는 대부분 품목이 하락세를 나타냈다.

미국 제지업체들이 내수에 집중하면서 UWF 공급은 제한적인 상황이며, USMCA 재협상과 미국의 대(對)아시아 고관세 압박 가능성도 시장 변수로 작용하고 있다. 그럼에도 멕시코는 수입 의존도가 높아 아시아산 종이의 시장 존재감은 계속될 것으로 보인다.

유럽산 종이는 아시아산보다 가격이 높지만, 과거처럼 1,000달러를 크게 상회하는 수준은 아니다. 또한 유럽의 설비 감축으로 무코팅지 시장 환경은 비교적 우호적인 편이다.

 

[유럽] UWF 가격 상승 시작

2월 들어 유럽 UWF 가격이 상승하기 시작했으며, 일부 제조업체들은 유럽 대륙에서 톤당 50~70유로, 영국에서 40~60파운드 인상에 성공했다. 다만 공급망 전반에 완전히 반영되기까지는 시간이 필요해 구매자들은 대체로 보합세를 보고했다. 한편 Arctic Paper와 Burgo 등은 4월부터 추가 인상을 발표했다

 

 

* 출처 : PPI Pulp & Paper Week Vol.48, No.8 / PPI Asia Vol.29, No.8 / PPI  Europe Vol.41, No.8 / PPI Latin America Vol.22, No.6.