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PULP
[북미] 미국 BSK 펄프는 공급 과잉으로 톤당 60~80달러 급락했고, BHK는 안정적인 수요 속에 가격을 유지했다.
BSK 펄프는 생산자 재고가 줄었음에도 공급 과잉과 미국 내 치열한 경쟁으로 인해 11월 가격이 톤당 60~80달러 하락했다. 미국 구매자들은 최종 제품 수요
둔화로 가격에 매우 민감해 졌으며, 아주 낮은 스폿 가격에만 거래했다. NBSK와 SBSK 모두 큰 폭의 가격 하락을 겪었으며, SBSK는
특히 fluff 펄프 시장 부진으로 공급이 넘쳤다. 높은
재고, 연말 재고 정리, 과거 관세 회피 목적의 선구매 영향
등으로 수요가 약한 상태가 지속되고 있다. 중국 수요 부진으로 캐나다산 물량이
미국으로 유입되고, EU산도 미국 관세 면제로 추가 공급이 증가했다. 중국의 10% 관세로 수출길이 막힌 미국 SBSK 생산자들까지 경쟁에 뛰어들어
BSK 시장 전반에 가격 하락 압력이 심화되었다. 반면 BHK 시장은 비교적 균형적이며, 미국
스폿 시장은 수개월의 하락 끝에 안정되기 시작했다.
[아시아] 선물시장 랠리가 수요와 가격 인상을 자극하면서 중국 펄프 시장이 급등하다
중국 펄프 시장은 강한 회복세를 보이며, 선물 가격 상승이
수입 및 재판매 BSK 펄프 수요를 견인하고 있다. 11월 13일 상하이 선물거래소에서 BSK 선물은 톤당 5,500위안($772)으로 전주 대비 132위안 상승했다. 강한 수요로 캐나다산 NBSK 가격은 톤당 $670~680으로 오르고, 북유럽산은 톤당 $650~670으로 안정세를 유지했다. 재판매 NBSK 가격도 전주 대비 톤당 120위안 상승했으며, 전체 중간 가격은 톤당 $663으로 소폭 상승했다. 금융 투자자와 펄프 트레이더들은 차익거래
기회를 활용하며 선물시장에 참여하고 있다.
[남미] 펄프 가격 수준은 지속 불가능; Fiber 및
제지 판매량 전년 대비 20% 증가 - Suzano
브라질 Suzano는
2025년 3분기 순매출이 전년 대비 1% 감소한 121억 헤알을 기록했지만, 펄프와 제지 판매량은 각각 20% 증가했다. 실적 악화는 주로
BEK 펄프 가격 하락 때문이며, 현재 가격 수준은 지속 불가능한 상태로 평가된다. 전 세계 hardwood 펄프 생산량의 15%가 적자 상태이며, softwood는 그보다 더 높은 비율을
기록 중이다.
중국의 원목 가격 상승과 수입 재활용 섬유 규제 강화가 시장에 영향을 미치고 있으며, Suzano는 10월 판매분에 대해 톤당 20달러 가격 인상을 진행 중이다. 낮은 펄프 가격은 신규 프로젝트
지연과 북미·유럽 통합 생산업체의 수직 통합 해체 가능성을 유발할 수 있다.
2.
PACKAGE
[아시아] 중국의 재활용 펄프 수입 제한이 아시아의 수입
OCC 가격을 하락시키고 있다
중국이 재활용 펄프 수입 규제를 강화하면서 동남아와 대만의
dry-grinding 펄프 공장이 잇따라 가동을 중단하고 미국산 OCC 구매가 중단되자, 아시아 전역에서 OCC 공급이 급증하며 가격이 크게 하락했다. 검사 강화 이후 태국으로 향하던 미국산 OCC가 다른 아시아 시장으로
몰리며 가격 하락이 가속됐고, 비검사 시장에서는 톤당 140~145달러까지
떨어졌다. 시장 정상화는 중국 세관의 검사 완화와 중국 항만에 적체된
RCP 컨테이너 해소 여부에 달려 있으며, 현재는 통관 지연으로 연말까지 혼란이 지속될
가능성이 크다. 국가별로 DS OCC 가격은 베트남·대만 142~145달러, 인도네시아 160달러대 등으로 차이가 있으나, 전반적으로 중국 규제의 영향으로
아시아 OCC 가격은 약세 흐름을 이어가고 있다.
[유럽] 유럽 Non-indexed OCC 가격 다시 하락
중국의 dry-grinding 재활용 펄프 금지 조치 이후, 9월 이후 바닥권이던 유럽 Non-indexed OCC 가격이 더욱
약세를 보이고 있다. 영국과 서유럽·남유럽에서 톤당 10파운드~10유로 하락했으며, 중앙
유럽은 더 큰 폭으로 하락했다. 약한 수출 시장과 현금 압박을 받는 유럽 재활용 골판지(RCCM) 공장의 낮은 수요가 가격 하락의 주요 원인이다.
9월에 일부 RCCM 생산업체가 가격 인상을 계획했으나, 10월에는 공급 과잉과 약한 수요로 가격이 오르지 않았다. 최근
몇 달간 RCCM 가격 인상 성공 사례는 에너지나 OCC 비용
상승과 연계된 경우뿐 이었다.
올해 신규 RCCM 생산능력 약 150만 톤이 가동되었지만, 대부분 지역 공장 가동률이 낮아 OCC 수요는 약세를 유지했다. 현재 RCCM 공장 가동률은 약 75%이며, 일부 수요는 연말 공장 가동 중단을 앞둔 재고 확보에 따른 것으로 평가된다.
* 출처 : PPI Pulp & Paper Week Vol.47, No.44
/ PPI Asia Vol.28, No.43 / PPI Latin
America Vol.21, No.42 / PPI EUROPE Vol.40, No.43
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